高立潤 趙雨薇

最近，阿拉伯聯合酋長國正式簽署了《加密資產報告框架》下的《稅務事項信息自動交換多邊主管當局協議》，這一舉動在全球數字金融領域引發了廣泛關注。該協議由經濟合作與發展組織（OECD）制定，旨在建立一個全球性、自動化的加密資產稅務信息交換網絡。阿聯酋承諾將于2027年正式實施該框架，并于2028年與全球其他50多個簽約國家和地區開展首次信息交換。

“零稅收”使阿聯酋成為加密貨幣投資樂土

在瞬息萬變的全球數字金融領域，阿聯酋完成了一次重要轉型，從一個傳統的能源富國迅速轉變為全球加密資產領域的區域中心。根據國際知名咨詢公司Henley & Partners發布的《2025年加密資產財富報告》，阿聯酋已穩居全球五大加密資產友好型投資目的地，與新加坡、中國香港、瑞士和美國并列。這一地位的獲得并非偶然，而是其一系列政策共同作用的必然結果。

其核心吸引力源于阿聯酋頗具競爭力的稅收政策。阿聯酋對加密貨幣的交易、質押以及挖礦等活動均實行“零稅收”制度，這一政策使該國在“恒理加密資產采納指數”中獲得了滿分的評價，對全球尋求財務靈活性的高凈值人士與數字創業者具有很大的吸引力。這些人士不僅追求財務靈活性，更看重這里的數字財富管理環境。

圖為阿聯酋迪拜海岸。

除了稅收優勢，有力的政府支持是另一重要因素。迪拜專門設立了虛擬資產監管局，在該地區數字資產行業監管和發展中扮演核心角色。虛擬資產監管局通過與阿聯酋中央銀行等機構協作，致力于構建一個既安全透明又鼓勵創新的監管框架。與此同時，阿聯酋中央銀行推出的“數字迪拉姆（迪拉姆為阿聯酋貨幣名稱）”項目，不僅是國家層面的數字貨幣實踐，更是區塊鏈創新的催化劑，進一步鞏固了阿聯酋在全球數字經濟領域的領先地位。

全球加密財富的爆炸式增長為阿聯酋提供了歷史機遇。《2025年加密資產財富報告》指出，全球比特幣百萬富翁的數量在一年內激增70%，總人數超過14.5萬。2025年年中，全球加密市場的市值達到了驚人的3.3萬億美元，同比躍升45%。在這個快速膨脹的財富池中，阿聯酋憑借其獨特的“零稅收+強監管”組合拳，成功將自己定位為富有的加密投資者尋求安全、穩定與增長機會的關鍵目的地。正如Henley & Partners私人客戶部集團主管多米尼克·沃萊克所言，在這個新流動性時代里，阿聯酋已成為加密貨幣投資者們首選目的地之一。

正是基于這一背景，阿聯酋簽署《加密資產報告框架》下的《稅務事項信息自動交換多邊主管當局協議》，才顯得如此意義重大。這標志著該國正從一個純粹的“零稅收投資地”，向著一個與國際標準全面接軌的全球加密金融樞紐推進。

滿足國際合規要求才能支持行業健康發展

阿聯酋簽署《加密資產報告框架》下的《稅務事項信息自動交換多邊主管當局協議》，意味著該國正式加入了一個由超過50個國家組成的聯盟，共同建立跨境加密資產稅務信息的自動交換機制，標志著該國在數字資產監管國際化道路上進入了實質性階段。

《加密資產報告框架》的核心運作機制與傳統金融領域的統一報告標準類似，旨在堵住利用加密資產跨境逃稅的漏洞。根據該框架，從2027年起，阿聯酋境內的加密資產服務提供商，包括交易所、經紀商和錢包提供商等，必須開始收集并驗證其客戶的詳細身份信息，并全面記錄其加密資產的交易、轉讓和出售數據，此外還需建立向稅務部門報告數據的系統。隨后，阿聯酋稅務部門將從2028年開始，與協議其他簽署國的稅務部門自動、批量地交換這些信息。該框架覆蓋范圍廣泛，包括比特幣、以太坊等主流加密貨幣，以及代幣、可交易的非同質化代幣，但不包括央行數字貨幣。去中心化交易平臺ChaiDEX的聯合創始人尼特什·米什拉表示，這一舉動為阿聯酋的加密資產活動提供了更高的法律清晰度和確定性，為合規投資者營造了更安全的環境。

為確保信息交換機制契合市場需求，阿聯酋財政部啟動了一項為期8周、持續至11月8日的公開意見征詢活動，廣泛邀請加密企業、服務提供商、交易員及行業專家就規則的具體設計、潛在影響及實施細節提供反饋。這種在規則最終敲定前征求市場意見的做法，獲得了業內的積極評價。

阿聯酋財政部在聲明中明確表示，此舉旨在依據行業專家與利益相關方的意見，制定出清晰、有效且與市場需求相符的監管規則，最終目標是在滿足國際合規要求與支持行業健康發展之間實現合理平衡。

挑戰與機遇并存

阿聯酋加入《加密資產報告框架》的決策，是其數字資產監管史上的一個分水嶺，對政府、行業和投資者都將產生深遠影響，機遇與挑戰交織。

短期內，合規成本的上升是本地加密企業必須面對的現實挑戰。商業咨詢公司Aston VIP的專家本杰明·楊指出，在阿聯酋運營的本地及國際公司必須確保遵守新的報告義務，這可能會增加企業的運營負擔。企業需要投入大量資源升級系統、加強數據管理和完善報告基礎設施，以滿足經合組織框架下詳盡的信息收集和報送要求。對于一些初創公司和小型平臺而言，這筆新增的合規成本可能構成不小的壓力，甚至可能導致破產清算。

然而，從長遠來看，規則的清晰度與確定性的提升，有助于構建一個更健康的生態系統，企業將從中受益。這種清晰度和確定性是吸引大型公司和投資基金進入市場的前提。在一個法律不確定的市場中，機構資金往往望而卻步，而一個監管清晰、符合國際標準的市場，則能極大地增強他們的信心，同時也免去了企業在不確定的法律環境中摸索的風險，為業務的長期規劃提供了堅實基礎。

對投資者而言，隱私與合規的天平將發生傾斜。對于守法申報稅務信息的投資者，新規不會帶來額外稅負，只是其部分交易信息將在國家間共享。此外，阿聯酋居民的免稅地位并未改變，居住在阿聯酋的個人仍可享受加密資產收益免征所得稅。而對于那些試圖利用阿聯酋來隱匿資產、逃避本國稅務的個人，則意味著“好日子”的終結。全球稅務透明化的網絡正在收緊，利用加密資產進行跨境逃稅的空間將被急劇壓縮。

通過在“零稅投資地”的競爭優勢與全球稅收透明度的國際責任之間取得平衡，阿聯酋不僅回應了國際社會的關注，更提升了自己在全球金融體系中的話語權和信譽度。隨著2027年實施期限的臨近，阿聯酋的加密貨幣產業將進入關鍵的準備與適應期，未來幾年將是對該國加密貨幣行業適應性的又一次考驗。